200億混改后迎來(lái)千億重組！徐工要整體上市了
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江蘇金融圈
2021-04-08 14:41 -
文：
金融小強(qiáng)
徐工集團(tuán)或許要迎來(lái)整體上市了。4月6日晚間，徐工機(jī)械發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬通過(guò)向控股股東徐工集團(tuán)工程機(jī)械有限公司的全體股東以發(fā)行股份等方式實(shí)施吸收合并。
4月6日晚間，徐工機(jī)械（000425）發(fā)布公告稱(chēng)，公司擬通過(guò)向控股股東徐工集團(tuán)工程機(jī)械有限公司的全體股東以發(fā)行股份等方式實(shí)施吸收合并。
本次重組預(yù)計(jì)構(gòu)成重大資產(chǎn)重組。經(jīng)申請(qǐng)，公司股票自4月7日開(kāi)市起開(kāi)始停牌，預(yù)計(jì)停牌時(shí)間不超過(guò)10個(gè)交易日。
在200億混改方案落地半年之后，徐工集團(tuán)或許終于要迎來(lái)整體上市了。
混改早已進(jìn)行半年
實(shí)際上，徐工整體上市的消息早已不是什么秘密。
據(jù)了解，早在去年9月，徐工集團(tuán)就舉辦了“混改戰(zhàn)略投資者簽約儀式”。在此之前，徐工有限是徐工機(jī)械的控股股東，徐工集團(tuán)100%持有徐工有限。
簽約之后，徐工集團(tuán)和3家國(guó)有控股企業(yè)成功簽訂總額為54億元的股權(quán)轉(zhuǎn)讓協(xié)議，這三家公司分別為江蘇省國(guó)信集團(tuán)有限公司、建信金融資產(chǎn)投資有限公司、交銀金融資產(chǎn)投資有限公司。同時(shí)，徐工還與12家戰(zhàn)略投資者和員工持股平臺(tái)成功簽訂總額為156.56億元的增資協(xié)議。
另外，徐州徐工金帆引領(lǐng)企業(yè)管理咨詢(xún)合伙企業(yè)作為員工持股平臺(tái)，本次增資拿出2.7%的股份作為員工持股。
通過(guò)本次混改，徐工有限成功引資210.56億元?；旄暮?，公司實(shí)際控制人徐工有限持有徐工有限的股權(quán)從100%降至34%，但公司實(shí)際控制人不會(huì)發(fā)生變更，仍為徐工有限。
此前，曾有分析人士指出，徐工有限混改牽扯中央、地方國(guó)資、社會(huì)資本、員工等多方利益，難度系數(shù)大，具有一定的挑戰(zhàn)性。
目前來(lái)看，徐工混改引入了戰(zhàn)投，實(shí)行員工持股，改革力度頗大。徐工混改完成后將是今年全國(guó)混改第一大單，也將是近三年全國(guó)裝備制造業(yè)混改第一大單。
對(duì)于本次重組，徐工有限表示，重組具體交易方案仍在商討論證中，且公司尚未與交易對(duì)方簽署正式交易協(xié)議，交易協(xié)議能否達(dá)成尚存在一定不確定性。此外，重組的交易價(jià)格尚未確定。
對(duì)此，市場(chǎng)上更多的期待是，如果徐工實(shí)現(xiàn)整體上市，能否奪得“A股工程機(jī)械一哥”的稱(chēng)號(hào)。
徐工到底有多強(qiáng)？
官網(wǎng)資料顯示，徐工有限成立于1989年，始終保持中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)排頭兵地位，目前位居中國(guó)工程機(jī)械行業(yè)第1位、世界工程機(jī)械行業(yè)第4位。
2018年、2019年徐工有限的營(yíng)業(yè)收入連續(xù)突破千億元，2020年，徐工尚未公布年報(bào)數(shù)據(jù)，但據(jù)媒體透露，2020年，徐工有限的營(yíng)收達(dá)到了1500億元。
另外，徐工旗下的挖掘機(jī)，混凝土機(jī)等大型器械多次穩(wěn)居“全國(guó)第一”。讓我們看一看去年徐工集團(tuán)取得的戰(zhàn)績(jī)：
根據(jù)最新數(shù)據(jù)顯示，2020 年，徐工的挖掘機(jī)械銷(xiāo)售收入 375.28 億元，同比增長(zhǎng) 35.85%，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)上連續(xù) 10 年蟬聯(lián)銷(xiāo)量冠軍，大、中、小型全系列挖掘機(jī)市場(chǎng)份額均大幅提升，挖掘機(jī)產(chǎn)量超 9 萬(wàn)臺(tái)，居全球第一；
混凝土機(jī)械實(shí)現(xiàn)銷(xiāo)售收入 270.52 億元，同比增長(zhǎng) 16.6%，穩(wěn)居全球第一品牌。
起重機(jī)械銷(xiāo)售收入達(dá)194.09 億元，同比增長(zhǎng) 38.84%，汽車(chē)起重機(jī)市場(chǎng)份額持續(xù)提升；
樁工機(jī)械銷(xiāo)售收入 68.25 億元，同比增長(zhǎng) 41.9%，穩(wěn)居中國(guó)第一品牌；
路面機(jī)械銷(xiāo)售收入 28.04 億元，同比增長(zhǎng) 30.59%，攤鋪機(jī)市場(chǎng)份額居全國(guó)第一，平地機(jī)、壓路機(jī)市場(chǎng)份額明顯提升。
除此之外，徐工有限也一直穩(wěn)居“全球挖掘機(jī)制造商20強(qiáng)”的榜單中，在前幾天的蘇伊士運(yùn)河貨輪擱淺事件中，網(wǎng)友紛紛在外網(wǎng)安利徐工的挖掘機(jī)，徐工有限也因此出圈。
能超越三一重工嗎？
那么，重組后的徐工能超越目前的A股的機(jī)械板塊老大三一重工嗎？
從排名看，據(jù)英國(guó)KHL集團(tuán)發(fā)布的“2020年全球工程機(jī)械制造商50強(qiáng)排行榜(2020Yellow Table)”顯示，徐工暫居第四位。而三一集團(tuán)則暫居第五位，兩者在排名上不分伯仲。
從市占率上看，2020年，徐工有限的挖掘機(jī)銷(xiāo)售同比增長(zhǎng)57%，國(guó)內(nèi)市占率約16%，僅次于三一重工；其塔機(jī)業(yè)務(wù)在2019年的銷(xiāo)售收入為19億元，僅次于中聯(lián)重科位于全國(guó)第二。
從市值上看，徐工機(jī)械目前總市值為586億元，而三一重工的市值則為2965億元，重組之后，兩者的市值差距會(huì)進(jìn)一步縮小。
另外，年報(bào)顯示，去年三一重工實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入1000.54億元，同比增長(zhǎng)31.25%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)154.31億元，同比增長(zhǎng)36.25%。截止2020年12月31日，公司總資產(chǎn)1262.55億元，歸屬于上市公司股東的凈資產(chǎn)565.62億元。
如果真如媒體公布的數(shù)據(jù)，徐工有限實(shí)現(xiàn)1500億的營(yíng)收，那么這一年里，徐工有很大可能動(dòng)搖三一重工第一的位置。